- A Yankee Global Enterprises (YGE), grupo que controla o New York Yankees, fechou um acordo de financiamento de US$ 2,6 bilhões com a Apollo Sports Capital (ASC)
- A operação combina tanto crédito quanto participação acionária
- A transação representa um movimento de diversificação da estrutura de capital da YGE, aproximando-a de um dos principais grupos de investimento em ativos esportivos
A Yankee Global Enterprises (YGE), grupo que controla o New York Yankees, fechou um acordo de financiamento de US$ 2,6 bilhões com a Apollo Sports Capital (ASC), em uma operação que combina crédito e participação acionária.
Os recursos serão utilizados para financiar o crescimento dos negócios ligados à franquia e refinanciar compromissos financeiros existentes.
A transação representa um movimento de diversificação da estrutura de capital da YGE, aproximando-a de um dos principais grupos de investimento em ativos esportivos. Apesar da entrada da Apollo no capital, o controle dos Yankees permanecerá com a família Steinbrenner.
Como parte do acordo, Al Tylis, CEO da Apollo Sports Capital, passará a integrar o conselho da YGE. A estrutura corporativa ganhará uma nova cadeira, mas Hal Steinbrenner continuará como sócio-gerente geral e manterá o controle da equipe.
A participação acionária da Apollo não foi detalhada pelas empresas. A Major League Baseball (MLB) estabelece um limite de 15% para a participação de fundos de private equity no capital de uma franquia. Por isso, embora a operação envolva equity, não foi informado qual percentual dos Yankees ou da YGE será adquirido pela ASC.
A ausência desse dado também impede determinar, a partir dos termos divulgados, a avaliação atribuída à franquia na negociação. Os Yankees são considerados a equipe mais valiosa da MLB, com estimativas de US$ 8,5 bilhões da Forbes e US$ 9 bilhões da CNBC.
As conversas entre Yankees e Apollo vieram a público em meados de julho, quando começaram a surgir informações sobre uma possível operação de financiamento. A conclusão do acordo está prevista para ocorrer em breve.
A operação se encaixa em uma estratégia mais ampla da YGE, cuja atuação ultrapassa a administração da equipe de beisebol. O portfólio do grupo inclui a YES Network, a Legends Hospitality e participações minoritárias no New York City e no AC Milan.
A utilização simultânea de dívida e capital acionário permite à organização levantar recursos sem transferir o controle da franquia. A estrutura também pode ampliar a capacidade de investimento da YGE em seus diferentes negócios, ao mesmo tempo em que reorganiza parte de suas obrigações financeiras.
Para a Apollo, a operação reforça a estratégia de expansão no mercado esportivo. No outono passado, a gestora apresentou um plano de US$ 5 bilhões voltado a investimentos no setor, ampliando sua exposição a clubes e propriedades esportivas.
A Apollo Sports Capital já possui uma posição majoritária no Atlético de Madrid e uma participação minoritária no Wrexham AFC. O clube galês, que ganhou projeção internacional nos últimos anos, disputou recentemente uma partida amistosa contra o Liverpool no Yankee Stadium.
A aproximação com os Yankees amplia, portanto, a presença da ASC em diferentes mercados e modelos de negócio do esporte, enquanto oferece à YGE acesso a uma nova fonte de capital sem alteração no comando da franquia.
Após o anúncio, as ações da Apollo registraram alta próxima de 5% nas negociações iniciais, refletindo a reação do mercado à operação.
